Нарықтың жалпы сипаттамасы

Жалпы үрдіс:Нарықтағы алшақтық жалғасуда, екі тараптың да негізгі көрсеткіштері нарықты басқарады. Марганец сульфатына тапсырыстар көп және бағалар тұрақты; Мырыш тұзының бағасы ұсыныс алшақтығын қолдайды, төменгі деңгей тұрақты; Сұраныс пен ұсыныс әлсіз болғандықтан, сұйылтқыштар қысымға ұшырауда.

Келесі аптаның назарындаМакро жағынан, мыс және мырыш сияқты металдар бағаларының ауытқу бағытын анықтау үшін Федералдық резерв жүйесінің FOMC дауыс беру комитетінің сөздеріне және шілде айындағы ішкі LPR деректеріне назар аударыңыз; салалық деңгейде марганец сульфаты моногидраты өндірушілерінен тапсырыстардың жеткізілуіне назар аударыңыз (бұл тапсырыстарды уақытында бекітуге бола ма, жоқ па, соған байланысты); мырыш тұзын өндірушілердің өндірісті қысқартуларының тұрақтылығы (төменгі тіректің беріктігін анықтау); сұйылтылған шикізаттың баға үрдісі (оның төмендеуіне әлі де орын бар-жоғын анықтау үшін).

I, Түсті емес металдарды талдау

Апта сайын: Ай сайын:

	Бірліктер	Шілденің 2-аптасы	Шілденің 3-аптасы	Апта сайынғы өзгерістер	Маусым айындағы орташа баға	17 шілдедегі орташа баға	Ай сайынғы өзгерістер	14 шілдедегі ағымдағы баға
Шанхай металл нарығы # Мырыш құймалары	Юань/тонна	24537	24568	↑31	24435	24480	↑45	24325
Шанхай металл желісі # Электролиттік мыс	Юань/тонна	103236	104320	↑1084	104191	103487	↓704	105285
Шанхай металлдары АвстралияMn46% марганец кені	Юань/тонна	43.45	43.31	↑0,08	45.65	43.15	↑0,5	43.15
Бизнес қоғамының импорттық тазартылған йод бағасы	Юань/тонна	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Шанхай металл нарығындағы кобальт хлориді (co≥24,2%)	Юань/тонна	103000	102000	↓1000	109940	102827	↓7113	101000
Шанхай металл нарығының селен диоксиді	Юань/килограмм	121	120	↓1	164.9	121.54	↓43.36	120
Титан диоксиді өндірушілерінің қуатты пайдалану деңгейі	%	71.91	71.53	↓0,38	74.46	71.81	↓2.65

Мырыш сульфаты

Шикізат жағыМырыш гипооксидінің көп мөлшері, тығыз жеткізілім, жоғары транзакция коэффициенті; Күкірт қышқылының бағасы аймаққа байланысты өзгеріп отырады. Жалпы құны бойынша қолдау күшті.

Жабдықтау жағы: Жұмыс істеу деңгейі 63% (↑5% -бен салыстырғанда), қуатты пайдалану деңгейі 55% (↑15%), нарықтық ұсыныс жыл бойы төмен деңгейде қалып отыр.

СұранысОтандық жем өнеркәсібі сұраныс бойынша сатып алады, ал тек топтық және арнайы тыңайтқыштар ғана аз ғана қолдау көрсетеді; Экспорт жағынан Оңтүстік Америка бағытындағы мұхит жүк тасымалының тарифтері 17-19%-ға төмендеді, бірақ абсолютті құны қалыпты кезеңнен әлі де 76-107%-ға жоғары, ал тұтынушылар жүк тасымалының тарифтерінің одан әрі төмендеуін күтуде. Маусымаралық тұтыну ерекшеліктері айқын.

Макро факторларАҚШ-Иран геосаяси қақтығысының ушығуы және ФРЖ мөлшерлемесінің көтерілуіне қатысты күтулердің кейінге қалдырылуы нарықтық көңіл-күйді арттырып, мырыш бағасына пайда әкелді; Бірақ мырыш концентратын өңдеу ақысы алтын тоннасына -750 юаньға дейін төмендеді (рекордтық төмен көрсеткіш), балқыту шығындары күшейіп, саланы қолдау және өндірісті бақылау күшейіп, шикізат жағы қатты қолдау көрсетті.
Баға болжамы:Макроэкономикалық көңіл-күйдің әсерінен келесі аптада мырыш бағасы осы аптамен салыстырғанда тоннасына шамамен 24 590 юань болады деп күтілуде. Мырыш сульфатының моногидраты біраз уақытқа созылып, тұрақты болып қалады деп күтілуде, бірақ өсу серпіні байқалмайды.

Кеңес: Қажет болған жағдайда өз қорыңызға сүйене отырып сатып алыңыз.

Марганец сульфаты

Шикізат жағыМарганец кені мен күкірт қышқылының жоғары және тұрақты бағасы тұрақты шығын түбін қалыптастырды. Циньчжоу порты Габон тұқымының Mn41% марганец кені апта сайын тоннасына 0,08 юаньға өсіп, тоннасына 38,00 юаньға жетті, ал орташа айлық баға да өсті.

Жабдықтау жағыЖұмыс қарқыны 94% (ай сайын ↑13%), қуаттылықты пайдалану қарқыны 72% (↑10%), өте жоғары жұмыс қарқыны; Тапсырыстар қыркүйектің ортасына дейін (55-60 күн) жоспарланған, ал өндірушілер жеткізуді қатаң бақылауда ұстайды.

Сұраныс жағы:Шетелдік марганец сульфатын өндірушілер өндірісті тоқтата тұруды жалғастыруда, экспорттық тапсырыстар Қытайға ауысуда, экспорт қарқынды дамып келеді; жем мен тыңайтқыш сияқты дәстүрлі төменгі ағымдағы өнімдер маусымаралық кезеңде сұраныс бойынша сатып алуды жалғастыруда. Экспорттың өсуі сұранысты басым етеді.

Макро факторларӘлемдік марганец жеткізу үлгісіндегі өзгерістерден (шетелдегі өндірістің тоқтап қалуынан) туындаған құрылымдық мүмкіндіктер, макрофакторлардың әсері салыстырмалы түрде жанама.

Баға болжамыТұрақты шығындар + толық экспорттық тапсырыстар, бағалар тұрақты және күшті болып қала береді. Сауда бойынша кеңес: Тапсырыстарды уақтылы бекітіп, қорды толықтырыңыз.

Темір сульфаты

Шикізатжағы: Кейбір аймақтарда темір гептагидратының шикізатының бағасы төмендеді, бұл шығындарды қолдауды әлсіретті

Жабдықтау жағыӨндірушілерден тапсырыстар одан әрі азайды, қордағы қысым күрт өсті және өндірушілерден бағалар қайтадан төмендеді. Сұраныс баяу болып қалуда, жақсару белгілері жоқ, ал ұсыныс пен сұраныс құрылымы қысқа мерзімді перспективада қалпына келуі екіталай.

Сұраныс жағыСұраныс бойынша төмен қарай сатып алулар, сұраныстың айтарлықтай өсуі байқалмады.

Макро факторларТікелей макроәсер жоқ.

Баға болжамы: Қысқа мерзімді перспективада қорлардың жоғары деңгейінің өзгеруі екіталай, ұсыныс пен сұраныс үлгілерінің кері кетуі екіталай, одан әрі төмендеу мүмкіндігі жоққа шығарылмайды, ең әлсіз негізгі көрсеткіштер.

Мыс сульфаты/негізгі мыс хлориді

Шикізаттың соңы:Ою ерітіндісінің тығыз жеткізілуі, губка мыс сияқты аралық өнімдерге көбірек ағынды болуына байланысты мыс сульфатының үлесі азайып келеді.

Жабдықтау жағы:Жұмыс жылдамдығы 100% (бірқалыпты), қуатты пайдалану деңгейі 42% (бірқалыпты), икемділігі жоғары

Факторлар:АҚШ пен Иран арасындағы атысты тоқтату туралы келісімнің сәтсіздігі мұнай бағасының өсуіне және инфляцияға қатысты алаңдаушылықтың күшеюіне әкелді, мыс нарығы қорлардың аздығымен тығыз тепе-теңдікті сақтап қалды, ал сұраныстың артуына байланысты маусымаралық кезеңде тұтынуды арттыру қиын болды. Қазіргі уақытта мыс нарығындағы ең үлкен дау АҚШ-тың 232-бабының тергеуінен туындаған тарифтік күтулерде жатыр. Тазартылған мысқа тарифтердің болмауына қарамастан, нарықтық көңіл-күй жаһандық қорлардағы құрылымдық алшақтыққа әкелді. Бұл «сифон әсері» нарықтардағы баға айырмашылығын кеңейтіп қана қоймай, сонымен қатар АҚШ-тан тыс нарықтарда жасырын тапшылыққа әкелді. Ішкі аккумуляторларды тұтынуға салынатын салық саясатын енгізу мысқа ұзақ мерзімді сұранысты құрылымдық қолдау көрсетті, ал ТК-ның баяу төмендеуі және қорлардың жеделдетілген қысқаруы мыс бағасы үшін берік түпкілікті нәтижені қалыптастырды. Дегенмен, Федералды резерв жүйесінің қырғидай күтулері және Таяу Шығыстағы геосаяси қақтығыстың жиі бұзылуы әлі де макродеңгейдегі қысымды құрайды. Мыс бағалары тұрақсыз болып қалады деп күтілуде.

3) Болашақ үрдістерге болжам:

Баға болжамы:Келесі аптадағы мыс бағаларының негізгі диапазоны тоннасына 104 000-105 000 юань болады деп күтілуде (осы аптамен салыстырғанда жоғары). Мыс сульфатының бағасы мыс желісінің бағасына байланысты ауытқуы мүмкін, бірақ өсім шикізаттың басқа бағытқа ауысуы, бірлескен шығындар және төменгі ағымның сатып алу ниеттерімен шектеледі. Ол осы аптада да солай болып, күшті тұрақтылық көрсетті.

ҰсынысӨндіріс ырғағы мен қорына негізделген икемді және оппортунистік сатып алу.

1) Ағымдағы баға үрдісі

2) Соңғы бес жылдағы (2021-2026) мыс бағасының үрдісі: Бесжылдық үрдістің қысқаша мазмұны: Жоғарылау - кері серпіліс - көлденең - қайтадан серпіліс - Жоғары консолидация. Қазіргі уақытта ол бес жылға жуық уақыт ішіндегі ең жоғары нүктесінде.

Магний сульфаты/магний оксиді

Шикізат тұрғысынанМагний оксидінің бағасы соңғы кезде тұрақты болды. Қоршаған ортаны қорғауға бағытталған шаралар аздап төмендеді, ал кейбір шағын зауыттар өндірісті қайта бастағандықтан, магний оксидінің бағасы төмендеуі мүмкін. Күкірт бағасы өсе берді, күкірт қышқылының бағасы жоғары болып қалды, магний сульфаты жоғары деңгейде шоғырланып келеді, ал магний моногидраты тұрақты түрде өсті. Аквамәдениеттің шың маусымы ең төменгі деңгейге жетті, шикізат пен энергия шығындары жоғары, қысқа мерзімді нарық күшті және тұрақсыз, ал болашақ нарықта оның төмендеуінен гөрі өсуі ықтимал. Қажет болған жағдайда қорларды партиямен толықтыру ұсынылады.

Кальций йодаты

Йод нарығы жоғары деңгейде, бірақ әлсіз. Тазартылған йод шикізаты берік, бұл шығындарды қолдауды қамтамасыз етеді. Өндірушілер үздіксіз жұмыс істейді және жеткілікті қормен қамтамасыз етілген. Ағынды жем тек маңызды сұраныстың шағын тапсырыстарымен ғана толықтырылады, сауда жеңіл, қысқа мерзімді бағалар сәл әлсіз. Қажет болған жағдайда толықтырыңыз.

Натрий селениті

Шикі селен төмен деңгейде ауытқып тұрады, балқыту және жеңіл саудадан алынатын қосалқы өнімдер мол; селен диоксиді шикізатпен қатар әлсіз. Азықтық натрий селениті аквамәдениеттің жоғары сұранысына негізделген бағаларды тұрақтандырады, ал бастапқы шығындар тірек болып табылады. Жалпы нарық бақылауда, ал қысқа мерзімді әлсіз тұрақтылықтың тар диапазонындағы үрдіс жалғасуда. Сұраныс бойынша сатып алыңыз.

Кобальт хлориді

Кобальт хлориді, кобальт оксиді, литий кобальт оксидінің синхронды тербеліс консолидациясы. Кобальт хлориді құлдырауды тоқтатып, бағаны көтеруге тырысты, бірақ сауда баяу жүрді; Кобальт тетроксиді сұраныстың төмендеуімен консолидациялануда; Литий кобальт оксиді қысымға ұшырады, литий карбонатының өсуі баға белгілеулерге әсер етпеді және жалпы баға тұрақты болып қалды. Сұраныс бойынша сатып алыңыз.

Калий хлориді/калий карбонаты/кальций форматы/йодиді

1. Калий хлориді: Электролиттік кобальт өткен аптада белгілі бір диапазонда ауытқып тұрды, кобальттың аралық өнімі мен кобальт сульфаты бір уақытта әлсіреді. Кобальт тұздарына деген сұраныс пен ұсыныс екіге бөлінген. Бастапқы зауыттар бағаны ұстап тұр, қайта өңделген көздер нарыққа төмен бағамен келеді, төменгі ағымдағы қор жинауға дайындық төмен, толықтыру циклі кешіктірілген және қысқа мерзімді қалпына келтіру жоқ. Сұраныс бойынша сатып алу ұсынылады.

2. Тұрақтылыққа дейін шілденің алғашқы он күндігінде отандық құмырсқа қышқылы үздіксіз өсті, бағалар айдың басымен салыстырғанда айтарлықтай жоғары болды. Жеткізілімдердің бұрынғы жақсаруы қорларды қалыпты диапазонға қайтарды, бұл нарықтың төменгі бөлігін қолдады; Бірақ маусымаралық кезеңде төменгі ағымдағы тұтыну әлсіз және өсу серпіні жоқ, сондықтан нарық қысқа мерзімді перспективада көлденең ауытқуды жалғастырады. Сұраныс негізінде қор жинауда абай болу ұсынылады.

3. Йодтың бағасы өткен аптамен салыстырғанда осы аптада тұрақты болып қалды.

Азық қоспаларын сатып алушылар үшін қорытынды

Марганец сульфаты – жеткізілімнің тапшылығына байланысты тапсырыстарды қамтамасыз етуге басымдық беріледі.
Мырыш сульфаты – қажетінше сатып алыңыз, шұғыл қудалаудың қажеті жоқ.
Мыс сульфаты – өндіріспен үйлесетін оппортунистік сатып алу.
Темір сульфаты – абай болыңыз, үлкен қорлардан аулақ болыңыз.
Магний, йод, селен, кобальт – сұраныс бойынша күнделікті сатып алуларды жалғастырыңыз.

Макрос белгілері мен тапсырыстың жеткізілу барысын бақылап отырғандықтан, келесі аптадағы жаңартуларды күтіңіз.